Como ser um hedge fund de opções para comerciantes

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Opções: Proteção (hedge)

O mercado de opções foi criado para funcionar como uma espécie de seguro, oferecendo proteção ao investidor em meio às oscilações inerentes ao mercado de renda variável. Na prática, as opções estabelecem limites de preço tanto para a compra quanto para a venda de ativos. A utilização destes limites de preço para proteger seus investimentos pode ser definida pelo termo em língua inglesa hedge (“cerca”).

Uma opção de compra garante ao seu titular o direito de adquirir determinado ativo a um valor limite, mesmo que o mercado esteja precificando este ativo-objeto em um valor muito mais alto. Uma opção de venda garante ao seu titular o direito de vender determinado ativo a um valor limite, mesmo que o mercado esteja precificando este ativo-objeto em um valor muito mais baixo.

O uso da opção de venda (put) para proteção (hedge)

O investidor que compra uma opção de venda para hedge tem como único objetivo proteger o valor dos ativos de sua propriedade contra uma eventual queda de seus valores de mercado.

Suponha que em Setembro de 2020 você era proprietário de mil ações preferenciais da Petrobras (PETR4) e não tinha interesse em vendê-las a curto ou médio prazo. Apesar de estarem sendo cotadas no mercado à vista em R$ 25,00 cada, você tinha medo que uma eventual crise desvalorizasse indiscriminadamente o valor de mercado de suas ações. Para proteger o seu patrimônio, que naquele momento vale R$ 25.000,00 (= 1.000 x R$ 25,00), você comprou mil contratos de opções de venda PETRV24 a R$ 0,10 cada.

Qual foi a estratégia utilizada para proteger o seu patrimônio? Você investiu R$ 100,00 (= 1.000 x R$ 0,10) para garantir um prejuízo máximo de R$ 1.000,00 no valor total de seu patrimônio no caso de uma eventual desvalorização do mercado de ações até a terceira segunda-feira de Outubro de 2020. Caso a crise de mercado afetasse negativamente as cotações da PETR4, a titularidade das opções PETRV24 garantiriam a você o direito de vender as suas mil ações PETR4 à R$ 24,00 cada, independente de suas cotações no mercado à vista. Em outras palavras, você limitou o seu prejuízo a um valor que estivesse de acordo com a sua estratégia de investimentos. Tal operação de hedge pode ser realizada no mercado de opções da Bovespa.

Esta mesma operação de proteção de valor patrimonial pode ser utilizada com outros ativos como moedas estrangeiras ou mercadorias. Imagine que você viaje para os Estados Unidos frequentemente e mantém uma reserva de dólares em casa. Você não tem interesse em se desfazer de seus dólares mas também não quer que estes percam valor de mercado caso um dia precise vendê-los. A solução é simples: basta comprar opções de venda de dólar em uma data futura garantindo um bom preço de revenda. Tal operação de hedge pode ser realizada no mercado de opções da BM&F.

O uso da opção de compra (call) para proteção (hedge)

O investidor que compra uma opção de compra para hedge tem como único objetivo garantir um preço adequado à sua realidade durante o processo de aquisição de determinado ativo.

Suponha que em Março de 2009 você estava disposto a investir R$ 10.000,00 na compra de ações preferenciais da Vale (VALE5). Cada ação VALE5 estava sendo cotada em R$ 50,00 no mercado à vista da Bovespa e você teria condição de adquirir dois lotes de cem ações VALE5 com este capital inicial. O único porém era que você apenas teria o capital total para comprá-las na primeira semana de Abril. Com medo de uma grande valorização no preço destas ações, você decide comprar duzentos contratos de opções de compra VALED50 a R$ 1,00 cada.

Qual foi a estratégia utilizada para proteger o seu patrimônio? Você investiu R$ 200,00 (= 200 x R$ 1,00) para garantir que você teria condição de comprar duzentas ações VALE5 até a terceira segunda-feira do mês seguinte, quando você já teria a sua disposição os R$ 10.000,00 para investir. Caso o bom humor do mercado afetasse positivamente as cotações da vale5, a titularidade das opções VALED50 garantiriam a você o direito de comprar as suas ações VALE5 à R$ 50,00 cada, independente de suas cotações no mercado à vista. Em outras palavras, você limitou o seu investimento a um valor que estivesse de acordo com a sua estratégia inicial. Tal operação de hedge pode ser realizada no mercado de opções da Bovespa.

Esta mesma operação de garantia de manutenção do preço de compra pode ser utilizada com outros ativos como moedas estrangeiras ou mercadorias. Imagine que você seja proprietário de uma exportadora de carnes e feche um grande contrato para exportação de carne bovina para a Rússia daqui a um ano. Você não é um pecuarista e tem medo que o mercado de carne bovina se valorize indiscriminadamente ao longo deste ano. A solução é simples: basta comprar opções de compra de carne bovina com vencimento em uma data futura próxima ao prazo entrega da encomenda a um preço total inferior ao valor total de seu contrato de exportação. Tal operação de hedge pode ser realizada no mercado de opções da BM&F.

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O que são Hedge Funds

Os Fundos de Cobertura, conhecidos como Hedge Funds, em inglês, ou ainda Fundos de Hedge, são fundos em que a estratégia principal é a proteção dos ativos de perdas financeiras, enquanto procuram por elevados retornos.

Estes fundos são formados de maneira privada, em um mercado de derivativos, e são aplicados por investidores selecionados.

Para obter uma rentabilidade mais alta que a média do mercado, são adotadas estratégias mais arrojadas e que exigem um profundo conhecimento de seus sócios administradores.

As estratégias adotadas por este tipo de fundo são diferenciadas em relação aos fundos tradicionais, o que caracteriza este investimento como sendo de alto risco.

Como funciona o fundo de cobertura

Os valores aplicados nos fundos de hedge são administrado por seus gestores, que procuram aplicar o capital de maneira diversificada e, normalmente, onde o retorno é elevado.

Apesar de terem como estratégia principal a proteção de perdas financeiras, neste tipo de fundo os gestores procuram por investimentos em ativos mais arriscados, para que o retorno seja o máximo possível.

A característica principal dos hedge funds vem de sua versatilidade, já que os ativos são adquiridos de maneira diversificada e possuem rentabilidades em diferentes sentidos.

Isso acontece pelo fato de que estes fundos são menos regulamentados, além de serem formados de maneira privada voltados para investidores mais sofisticados.

Hedge Funds no Brasil

Os fundos de hedge no Brasil também são conhecidos como Fundos Multimercados, apesar de que nem sempre estes são fundos de cobertura, mas que permite estar mais regulamentado.

Um fundo multimercado pode ser um hedge fund na maneira que este possa ser o mais diversificado possível, administrado por gestores altamente capacitados e com uma rentabilidade bem alavancada.

O que é Hedging Forex

Tempo de leitura: 27 minutos

O hedging ou hedge e pode ser prejudicial quando feito ao acaso. Porém, quando feito de forma consciente, pode tornar-se uma estratégia benéfica para os FX traders.

O que é hedging nos mercados financeiros? Se tivéssemos que resumir o Hedging Forex Trading, ou cobertura em Português, poderíamos resumi-lo rapidamente em três palavras: reduzir os riscos.

No geral, essa é a ideia por trás de todas as hedging strategies no Forex & CFD Trading.

Hedging significado concreto: uma posição tomada por um trader no mercado para reduzir a sua exposição aos movimentos de preços.

Por exemplo, uma companhia aérea está exposta a flutuações nos preços dos combustíveis devido à sua atividade comercial.

Essa empresa pode optar por comprar futuros de petróleo para reduzir o risco de aumento dos preços dos combustíveis. Isso permitiria que ela se concentrasse no seu core business transportes aéreos. Então a empresa cobriria a sua exposição aos preços dos combustíveis.

Ao fazer hedge no mercado financeiro, o trader toma uma posição para reduzir ou eliminar os riscos, conforme explicado acima. Isso contrasta com um especulador, que assume riscos confiando nos preços na esperança de obter lucro.

Mas existe realmente uma maneira de ganhar sempre no Forex market?

Existe alguma estratégia de cobertura de mercado Forex para a qual você toma posições com a intenção de gerar lucros, enquanto diminui os seus riscos?

Embora não seja possível eliminar todos os riscos, a resposta é: Sim. Há uma série de tipos de hedge cambial e diferentes estratégias de hedges Forex que visam fazê-lo em diferentes graus.

O grande objetivo de qualquer técnica e estratégia de hedge trading é garantir que as posições que protegem o seu risco não diminuem o seu lucro potencial.

A Forex hedging strategy a ser abordada visará procurar uma posição neutra no mercado para diversificação de risco financeiro.

Essa é uma abordagem muito comum nos Hedge Funds financeiros.

Devido à sua complexidade, não entraremos em muitos detalhes, mas discutiremos a operação de hedge na sua generalidade.

Você sabia que pode reduzir o seu risco e, às vezes, cancelá-lo com o Hedging no FX?

Se quer saber como fazer hedging no Forex, leia este artigo até o final, onde você descobrirá:

  • O que é Hedge
  • Uma estratégia de cobertura de mercado
  • Exemplos de hedge cambial

Não hesite em saber o que é Hedging e como usá-lo!

O que é Hedge – Hedge Significado

O que é hedging ?

O hedging no trading significa cobertura de risco em Português. Esse hedge envolve a abertura de uma posição de compra e uma posição de venda para o mesmo montante de risco, seja no mesmo ativo ou em dois ativos diferentes, de preferência altamente correlacionados.

A ideia é procurar compensar total ou parcialmente o impacto de movimentos adversos de um ativo, como um par de moedas.

Aqui está o procedimento básico da cobertura no mercado cambial:

  • Compra do euro dólar – EURUSD
  • Venda do dólar franco Suíço – USDCHF

Os dois ativos estão fortemente correlacionados negativamente, o que implica que, quando o euro sobe, o franco suíço cai na mesma magnitude, da mesma forma.

Desta forma, se o ativo adquirido perde valor, o trader ganha a quantia da perda em virtude da posição no segundo ativo que reage com a mesma amplitude.

Hedging Forex – Posição neutra de mercado para a Diversificação

Os fundos de hedge usam a oportunidade de assumir posições para obter lucros enquanto estão expostos a riscos mínimos.

No centro da estratégia, visamos a assimetria de preços.

Em geral, tal estratégia visa fazer duas coisas:

  • Evitar a exposição ao risco de mercado através do trading de vários instrumentos correlacionados
  • Explorar as assimetrias de preços e aproveitá-las.

A estratégia baseia-se no pressuposto de que os preços acabarão por retornar à média, gerando lucro. Por outras palavras, essa estratégia é uma forma de arbitragem estatística.

As trades são construídas para ter um portefólio global tão neutro quanto possível no mercado. Ou seja, as flutuações de preço têm pouco impacto no resultado geral.

Outra maneira de descrever isso é dizer que você está protegido da volatilidade do mercado. Uma das principais vantagens dessas estratégias é que elas são muito equilibradas por natureza.

Assim, uma estratégia de hedge cambial é uma estratégia de Forex equilibrada.

Em teoria, isso deve protegê-lo contra a maioria dos riscos. Na prática, no entanto, é muito difícil manter constantemente um perfil de mercado neutro.

Por que é que isso é difícil? Bem, para começar, as correlações entre os instrumentos podem ser dinâmicas. Por isso, é um desafio querer saber constantemente a correlação exata entre os diferentes ativos.

Outro desafio é tomar uma posição com base em informações oportunas e sem incorrer em custos de transação significativos.

Os hedge funds tendem a explorar tais estratégias assumindo um grande número de posições acionistas.

No mercado de ações, há semelhanças claras e fáceis de identificar entre empresas que operam no mesmo setor.

Não é tão simples identificar pontos comuns sobre Foreign Exchange. Além disso, há menos pares de moedas no Forex do que diferentes ações nos mercados.

A boa notícia é que o MetaTrader 4 Supreme Edition tem uma matriz de correlação entre os seus muitos indicadores, juntamente com uma série de outras ferramentas topo de gama.

Isso facilita o reconhecimento das relações próximas entre os pares de divisas ou diferentes ativos financeiros.

Hedging Strategies

Hedging significa tomar uma posição para compensar o risco com relação a movimentos futuros de preços nos mercados financeiros.

Vamos ver alguns exemplos de cobertura e técnicas concretas.

Usar Opções na Estratégia de Hedge Cambial

Outra maneira de se proteger do risco é usar derivativos originalmente criados para esse fim.

As opções são um desses tipos de derivativos e são uma excelente ferramenta de hedging trading.

Uma opção é um tipo de derivativo que funciona de maneira semelhante a uma apólice de seguro. Como tal, tem muitos usos quando se trata de estratégias de hedge Forex.

As opções são um assunto complexo, mas apenas a sua operação geral nos interessa.

Dito isto, a fim de discutir como elas podem ajudar na nossa estratégia de cobertura de mercado, precisamos de saber o que são opções nos mercados financeiros. Por isso, primeiro, vamos definir o que é uma opção financeira.

Uma opção Forex é o direito, mas não a obrigação de comprar ou vender um par de moedas a um preço fixo, numa data específica no futuro. O direito de compra é chamado de opção de compra. O direito de venda é chamado de opção de venda.

O preço fixo pelo qual a opção permite que você compre ou venda é chamado de preço de exercício ou preço Strike. A data definida no futuro é chamada de data de expiração.

Assim, por exemplo: uma opção de 1.2900 GBP/USD é o direito de comprar GBP/USD a 1.2900. O preço ou o prémio de uma opção é estabelecido em função da oferta e procura, como qualquer coisa que tenha sido negociada num mercado competitivo.

No entanto, podemos considerar o valor de uma opção como integrando duas componentes:

  • Seu valor intrínseco
  • Seu valor temporal.

O valor intrínseco de uma opção é o valor que vale se for exercido no mercado. Uma compra terá valor intrínseco somente se os seus preços de exercício forem inferiores ao preço atual do ativo subjacente. O oposto é válido para uma opção de venda.

Uma opção tem um valor intrínseco apenas se o seu preço de exercício for superior ao preço atual do ativo subjacente. Uma opção com um valor intrínseco de mais de 0 é chamada de “no dinheiro”.

Se o valor intrínseco de uma opção for 0, diz-se que está “fora do dinheiro”. O preço de uma opção excede muitas vezes o seu valor intrínseco.

Uma opção oferece benefícios de proteção ao comprador. Por esta razão, os traders estão dispostos a pagar um valor agregado em função do tempo. Todas as coisas sendo iguais, quanto mais tempo resta antes de uma opção expirar, maior é o seu valor em termos de tempo.

Consideremos uma opção de 1.2900 GBPUSD. O par GBPUSD é o mercado subjacente. Se o ativo subjacente está a ser negociado em 1.2730, por exemplo, a sua ligação está fora do dinheiro. Seu valor intrínseco é 0.

Entretanto, se o GBPUSD estiver a ser negociado a 1.3050, a sua opção de compra terá um valor intrínseco de 150 pips. Isso porque, se você exercesse a opção, poderia comprar GBPUSD a 1.2900, o preço de exercício da sua opção. Isso lhe permitiria vender ao preço subjacente de 1.3050 para um lucro de 150 pips.

Depois de passar por estes princípios, vamos agora ver como é possível usar as opções como parte de uma estratégia de hedge cambial no FX contra perdas.

O aspecto interessante das opções é a maneira assimétrica na qual o seu preço muda quando o mercado sobe ou desce.

Uma opção de compra aumentará de valor quando o mercado aumentar sem limite. Mas se o mercado cair, o prémio da opção não pode exceder 0.

Isto significa que se você comprou a opção, você tem um aumento ilimitado com uma desvantagem estritamente limitada. Isso abre a porta para muitas possibilidades em relação à sua estratégia de cobertura de mercado cambial.

Vejamos um exemplo simples: comprar uma opção como proteção contra movimentos de preços.

Digamos que você assume uma posição longa no AUD USD. Você abre a trade para beneficiar do diferencial de taxa de juro positiva entre a Austrália e os Estados Unidos. Por exemplo, se o valor do Long Swap for +0.17 pips, significa que para cada dia que você mantiver a posição aberta, você ganhará juros.

No entanto, manter a posição também expõe você ao risco de movimentos de preço. Se os preços de paridade forem estáveis, ou positivos, sua posição ficará bem. Mas se o seu movimento líquido diminuir mais de 0.17 pips por dia, você terá uma perda de capital.

A sua preocupação real viria de uma queda acentuada nos preços, o que poderia compensar significativamente os ganhos do SWAP positivo. Então, como reduzir o risco de preço?

Uma das maneiras mais fáceis é comprar uma opção AUDUSD que esteja fora do dinheiro. Como a opção está fora do dinheiro, seu prémio valerá a pena. Quanto maiores forem os preços, mais barato você pagará pelo prémio.

O perfil de risco de uma opção é que você tem um custo fixo, ou seja, o prémio que você paga para comprar uma opção. Mas depois de ter pago isso, ela o protege contra movimentos bruscos.

Vamos dar exemplos numéricos. Vamos supor que você comprou AUD/USD em 9 de Setembro, quando o preço era de 0.7600. Você assumiu a posição longa como Carry Trade para beneficiar da trade positiva.

No entanto, você quer proteger-se contra o risco de uma queda acentuada. Você decide que a melhor maneira de proteger o risco é comprar uma opção no dinheiro.

Você compra a opção em 0.7500, mas com um prazo de um mês a um preço de 0.0061. No vencimento, a venda de 0.7500 vale algo se o ativo subjacente cair abaixo de 0.7500.

Ao comprar a opção de venda, você reduziu a sua desvantagem máxima no seu mercado para apenas 100 pips. Isso ocorre porque o valor intrínseco da sua aposta começa a aumentar quando o mercado cai abaixo do seu preço de exercício.

A desvantagem geral é: os 100 pips entre a sua posição longa e o preço de exercício, mais o custo da opção. Por outras palavras, um total de 161 pips, que é o custo da operação realizada.

O diagrama abaixo mostra o desempenho da estratégia em relação ao preço de vencimento: você pode considerar o custo da opção como equivalente a um prémio de seguro.

De acordo com essa analogia, a diferença entre o preço de exercício e o nível em que você está a comprar é um pouco como uma dedução da apólice de seguro.

Quer saber o melhor? Os seus lucros não são limitados.

Enquanto o AUD/USD continuar a crescer, você continuará a lucrar.

Para continuar este exemplo, digamos que o AUD USD cai para 0.7325 na data de expiração. Você terá perdido 275 pips na sua posição longa. Mas a sua opção, o direito de vender AUD USD a 0.7500, deve valer 175 pips. Como resultado, você perdeu apenas 100 pips.

Adicione o custo premium da opção de 61 pip em primeiro lugar e a sua desvantagem total é de 161 pips, como mostrado acima. Independentemente da distância entre AUDUSD, este número nunca aumenta.

Agora considere que o AUD USD sobe para 0.7750 na data de expiração. Você faz 150 pips com a sua long position, mas a sua opção custa 61 pips. No geral, você faz a diferença de 89 pips de lucro.

Estratégias de Hedge Cambial no Forex Trading

Agora que vimos como fazer hedging no trading, é fácil de perceber que o fazemos sempre numa tentativa de obter equilíbrio financeiro.

Praticar hedging de matérias-primas, hedge de ações ou hedge Forex limita o risco, mas, em contrapartida, afeta o seu lucro potencial.

Como dito anteriormente, alguns participantes do mercado se protegem para reduzir completamente o risco.

Eles ficam felizes em desistir das suas chances de obter lucros substanciais para eliminar a sua exposição ao preço.

Mas alguns especuladores não abdicam dos lucros de bom grado.

A melhor estratégia de hedge Forex para os traders especuladores provavelmente será:

  • Manter posições potencialmente lucrativas
  • Ou provavelmente fazer um compromisso com lucros menores em troca de proteção contra uma possível perda.

As opções são uma ferramenta extremamente útil para cobertura, como vimos no nosso exemplo.

Sua complexidade, no entanto, significa que elas são mais adequadas para traders com conhecimento mais avançado.

As opções são flexíveis o suficiente para permitir que os traders criem diferentes estratégias de hedging Forex trade.

Isso permite que você adapte totalmente a melhor estratégia de hedge Forex para se adequar aos seus hábitos de gestão de risco financeiro.

Se você quiser praticar diferentes estratégias hedge cambial, negociar numa conta demo é sempre uma boa solução.

Você só usa fundos virtuais, evoluindo num ambiente seguro, sem risco de perder dinheiro real, e pode descobrir a sua tolerância ao risco.

Exemplo de Hedging Financeiro

No lado das empresas:

Este é um tipo muito comum de transação financeira que as empresas executam regularmente como parte das suas atividades comerciais.

As empresas geralmente têm uma exposição indesejada a divisas FX e preços de commodities.

Como resultado disso, elas buscam reduzir ou eliminar os riscos associados a essas exposições, realizando transações financeiras e, potencialmente, protegendo as suas mercadorias. Na verdade, os mercados financeiros foram praticamente criados em grande parte para esse tipo de transação.

Tomemos o exemplo de uma companhia aérea que poderia estar exposta ao custo do combustível, que está correlacionado com o preço do petróleo bruto.

Uma companhia aérea norte-americana multinacional acumula receitas em muitas moedas diferentes, mas declara os seus lucros e reembolsa os dividendos em dólares americanos.

A empresa então se cobre em vários mercados financeiros, a fim de compensar os riscos comerciais relacionados a essas exposições indesejáveis.

Por exemplo, a companhia aérea pode optar por se proteger comprando futuros de petróleo bruto. Isso pode proteger a empresa contra o risco de aumento de custos em comparação com o aumento do preço do petróleo.

O petróleo bruto é avaliado internacionalmente em dólares americanos.

Quando os contratos de futuros expiram, a empresa recebe a entrega física de petróleo e o pagamento em dólares americanos. Se falamos de uma empresa fora dos EUA, isso representaria um risco cambial uma vez que não lida diretamente com dólares americanos.

Como resultado disso, é altamente provável que essa tal empresa fora dos EUA também proteja a sua exposição a moedas estrangeiras.

Para fazer isso, a empresa vende a sua moeda nacional para comprar dólares americanos e, assim, protege a sua exposição ao dólar e ao petróleo bruto.

Mas não são só empresas que fazem hedging Forex no trading.

Agora: quando é que o trader faz FX Hedging afinal?

Aqui vamos ver o que é estratégia Hedge and Hold e como funciona!

Existem diferentes tipos de hedge financeiro. Você pode fazer uma cobertura:

  • Parcial, como forma de limitar o seu risco
  • Completa, para eliminar completamente qualquer exposição a movimentos futuros

Há também vários instrumentos que podem ser usados, incluindo contratos futuros ou opções.

Mas por agora, vamo-nos concentrar no mercado FX.

Por exemplo, você pode decidir usar o hedge cambial contra o risco de uma certa divisa se possuir uma propriedade no estrangeiro.

Exemplo de Hedge Forex e Bolsa de Valores

Vamos supor que:

  • Você mora no Reino Unido e investiu em ações da Nintendo e você tem lucros não realizados, ou seja, você ainda está em condições de comprar a ação em questão, após o sucesso do jogo “Pokémon Go”.
  • O seu lucro não realizado é de 1.000.000 JPY.

Agora: se você quiser limitar seu risco, poderá vender as suas ações e depois converter o iene japonês em libras.

Com uma taxa de 137.38 libras em relação ao iene (GBPJPY), o seu lucro seria de 1.000.000 /137.38 = 7.279 libras (ignorando os custos de transação).

Aqui está um exemplo de como o hedge cambial é feito com a Admiral Markets.

Se você estiver interessado em fazer uma operação de hedge cambial, recomendamos que você treine com uma conta de simulação da Admiral Markets e com as ferramentas MT4 Supreme Edition.

Mas por agora vamos continuar com o nosso cenário:

E se você quiser manter as suas ações na esperança de continuar com os seus lucros?

Nesse cenário, você mantém a sua exposição às ações Nintendo com a sua long position, mas também no par de libra yen japonês (GBPJPY).

O que isso significa?

Caso o iene caia, reduz o seu lucro. Por outro lado, se o iene subir, você poderá gerar lucros adicionais.

Mas se você está interessado apenas em ter uma exposição sobre as ações sem exposição no mercado forex, você pode comprar o par GBP JPY.

Ao fazê-lo, você se protege contra o risco monetário.

Por quanto Yen você tem que comprar o par de forex para ser coberto?

Depende se você quer eliminar completamente o seu risco cambial ou apenas parcialmente.

Se você quiser cobrir todo o risco, você tem que comprar 7.279£ de Yen.

Você deve saber que um contrato GBPJPY é de 100.000£. Você deve, por isso, comprar 7.279 / 100.000 = 0.07279 contratos.

Se o iene descer em relação à libra agora, você beneficiará da sua transação GBPJPY à medida que a taxa de câmbio aumentar.

O valor do seu hedge cambial deve compensar o impacto negativo do iene inferior na sua transação de ação da Nintendo na bolsa de valores.

Na realidade, a complexidade da transação vem da possibilidade de o risco cambial flutuar à medida que o valor das ações muda.

Por esse motivo, você deve:

  • Alterar o montante coberto à medida que o valor da ação é alterado.

Exemplo de Hedges no FX Trading

Agora considere alguém que opera Forex apenas.

Como funciona o hedging Forex no trading?

O hedging trading é reduzir o risco, protegendo-se de movimentos indesejados de preços.

Obviamente, a maneira mais fácil de reduzir o risco é reduzir ou fechar posições. Mas, pode haver momentos em que você quer apenas temporariamente ou parcialmente reduzir a sua exposição.

Dependendo das circunstâncias, a técnica hedging pode ser mais prática do que apenas fechar uma posição!

Vejamos outro exemplo: digamos que você tem várias posições Forex abertas antes do voto do Brexit.

Suas posições são:

  • Venda de EURGBP
  • Venda de dois lotes de USDCHF
  • Compra de GBPCHF

No geral, você está satisfeito com essas posições de longo prazo, mas está preocupado com a possibilidade de aumento da volatilidade da libra britânica à medida que a votação do Brexit se aproxima.

Em vez de se livrar das suas duas posições na libra britânica (GBP), você decide cobrir-se fazendo uma operação de hedge no FX market.

Você faz isso tomando uma posição extra, vendendo a libra britânica – GBPUSD.

Isso reduz a sua exposição à libra esterlina, porque você está:

  • A vender a libra esterlina e a comprar o dólar dos EUA, quando as suas posições existentes possuírem a libra esterlina e os dólares EUA para a venda.

Você poderia vender dois lotes de libras esterlinas – GBPUSD para proteger totalmente a sua exposição à libra esterlina, o que também teria um impacto adicional com a eliminação da sua exposição ao dólar americano.

Em alternativa, você pode cobrir uma quantia menor, dependendo da sua própria aversão ao risco. O gráfico acima mostra a cotação da libra britânica – GBPUSD caiu drasticamente após a votação do Brexit.

A posição de venda em GBPUSD com hedging, teria salvado você de uma grande perda.

Repare que você também pode trocar um par de moedas diferente. A chave aqui é vender a libra porque é uma relativa volatilidade para a libra britânica que você procura evitar.

O par GBP USD é usado como exemplo, porque se compara favoravelmente à sua posição de compra de dólares existente. Observe que houve um impacto adicional na sua exposição ao dólar EUA.

Outra maneira um pouco menos direta de proteger uma exposição cambial é colocar uma trade num par de divisas correlacionadas. A matriz de correlação incluída no MetaTrader 4 Supreme Edition permite ver a correlação entre diferentes pares de moedas.

Se você encontrar um par de moedas altamente correlacionado com outro, é possível construir uma posição que seja amplamente neutra no mercado.

Por exemplo, digamos que você tenha uma posição longa em GBPUSD:

  • Você vê que o par dólar americano e dólar canadiano – USDCAD – tem uma forte correlação negativa com o par GBP USD (como na imagem acima).
  • A compra de USD CAD deve, teoricamente, ser usada para cobrir uma parte da sua exposição, com o efeito da correlação.
  • Mas como a correlação não é totalmente revertida, a proteção não oferece proteção total se você tiver processado um tamanho de posição equivalente nos dois pares.

A noção de uma combinação de posições correlacionadas para compensar o risco é de onde os Hedge Funds Forex receberam o seu nome.

Se estiver interessado em tentar construir uma estratégia neutra de mercado, pode experimentar as suas ideias em segurança com o nosso simulador Forex gratuito Admiral Markets MT4.

Hedging Expert Advisor

Há muitos hedge Expert Advisors na Internet.

Você tem que ter muito cuidado ao usar um hedge Expert Advisor encontrado na internet e desenvolvido por um indivíduo.

Recomenda-se testar o EA de hedging numa conta demo FX, conforme proposto pela Admiral Markets no mercado que você deseja negociar no futuro.

Esse teste deve ser próximo da realidade, mas você deve ir mais além e testar a capacidade de resposta do Expert Advisor em cobertura nas condições menos ideais para não ter surpresas desagradáveis quando for lançado numa conta de trading real.

Hedging Forex & Hedging Commodities

Muitas estratégias usam as correlações entre estas duas classes de ativos para se proteger umas das outras e para explorar os movimentos dos mercados financeiros de forma mais confiável do que no caso da pura especulação direcional.

É comumente reconhecido que a correlação inversa USD e Gold é relativamente forte, tanto que a estratégia de hedge é feita em pares de moedas, incluindo o dólar americano e o ouro.

Assim, em geral, quando o dólar americano sobe o ouro tende a cair e vice-versa.

Este é o hedging de matérias-primas e hedge cambial.

Também é possível combinar hedge de matérias-primas e mercado de ações, desde que a ação selecionada tenha uma relação próxima com a matéria-prima em questão.

Hedging vs Especulação

Para os trader mais conservadores, a Cobertura Forex é uma forma de proteger os seus ativos financeiros.

Embora os resultados possam ser menores, podem ser um pouco mais seguros com esse tipo de gerenciamento e estratégia.

Aqui está a realidade das coisas:

A especulação é mais lucrativa, mas funciona menos frequentemente, o que equivale a:

  • Um elevado risco
  • Taxa média de sucesso

O Hedging Trading é mais conservador, mas permitirá que você feche posições com maior frequência de maneira positiva, o que equivale a

  • Lucros menores
  • Alta taxa de sucesso

Quando você começa a entender como funciona o hedge cambial, a questão de usar cobertura ou não depende inteiramente da sua personalidade e gestão de risco.

Alguns preferem ser conservadores e usar a cobertura para se tranquilizar e controlar melhor o risco, enquanto outros preferem especular no mercado Forex para que, quando ganham, ganhem mais dinheiro, mesmo que isso aconteça com menos frequência do que com o hedge trader.

Melhores Ferramentas de Trading para Hedging

Como mencionado acima, é importante prestar atenção às ferramentas disponíveis na internet e especialmente de fontes cujo valor não pode ser certificado.

O melhor de tudo é que você pode obter acesso de profissionais reconhecidos no seu campo que produziram ferramentas que são testadas e usadas por muitos outros trader todos os dias.

Assim, a Admiral Markets oferece um conjunto de ferramentas de trading grátis de ajuda e execução para hedge cambial incluídas nos indicadores e Expert Advisors do MT4 Supreme Edition.

Ferramenta de análise Forex :

Este Expert Advisor MT4 grátis permite relacionar o comportamento de muitos ativos, incluindo pares de moedas, índices e até matérias-primas (commodities). Numa única janela, você pode encontrar as correlações de vários ativos e avaliar possíveis oportunidades de hedge a qualquer momento.

Ferramenta de trading :

Este Expert Advisor MT4 gratuito permite que você veja dois pequenos gráficos de trading, dando a percentagem de correlação correspondente. Você pode até mesmo colocar ordens através desta ferramenta MT4 Supreme Edition.

Este Expert Advisor MetaTrader 4 grátis permite que você tome uma posição com muita facilidade e com parâmetros de risco definidos antecipadamente.

Você pode até mesmo gerir as suas posições de trading de forma rápida e eficiente e usar o Mini Terminal para realizar hedge cambial, hedge bolsa de valores e até mesmo cobertura de commodities.

Hedges no Trading – Vantagens e Desvantagens

  • Nem todas as corretoras oferecem esta possibilidade. É importante escolher a melhor corretora para usar esta técnica.
  • O hedging do mercado financeiro é uma maneira de evitar os riscos, mas tem custos. Há custos de transação, é claro, mas a cobertura também pode comprometer o seu lucro.
  • As técnicas de hedging reduzem as suas perdas se o mercado Forex se movimentar negativamente. Mas se o mercado se mover a seu favor, você fará menos lucros do que teria feito sem a estratégia de cobertura do mercado.
  • Um hedge cambial reduz intrinsecamente a sua exposição ao mercado financeiro.
  • Você pode tomar posições que você não poderia ter tomado de outra forma.
  • Pode-se estar no começo de uma nova tendência muito antes de ver os sinais de confirmação.
  • Uma forex hedging strategy oferece a oportunidade de administrar o seu portefólio de divisas de maneira equilibrada, o que permite ao trader obter melhores trades, ficando menos sujeito ao stress de perder dinheiro.
  • É possível fazer Hedging Forex na Admiral Markets.

Tenha em mente que o Hedge Forex não é um truque de magia que lhe garante dinheiro, independentemente do que o mercado faça. É sim uma maneira de limitar o dano potencial de movimentos desfavoráveis de preços no futuro.

Às vezes, simplesmente fechar ou reduzir uma posição aberta é a melhor maneira de proceder. Outras vezes, você pode usar um hedge completo ou parcial, para acompanhar o movimento de forma mais conveniente.

Faça o que for melhor para o seu money management e gestão de risco.

Hedge Forex – Conclusão

No final deste artigo, você pode entender melhor o hedge financeiro:

  • A operação de hedge Forex e bolsa de valores
  • Vantagens e desvantagens das hedging strategies
  • Se é provável que você adote esse tipo de estratégia ou não

Por isso, não importa qual seja o seu estilo de trading. Se você quiser tentar fazer hedge trading, a Admiral Markets oferece contas de demonstração gratuitas e ilimitadas para negociar com segurança com dinheiro fictício e descobrir por si mesmo se a técnica de cobertura é feita para si!

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Sobre a Admiral Markets

Sendo um broker regulado, fornecemos acesso a algumas das plataformas de trading mais utilizadas no mundo. Você pode negociar connosco CFDs, ações e ETFs.

Este material não contém e não deverá ser interpretado como aconselhamento financeiro, recomendação, oferta ou solicitação para quaisquer transações de instrumentos financeiros. Por favor note que esta análise de negociações não é um indicador confiável de desempenho presente ou futuro, uma vez que as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar decisões de investimentos, deverá procurar aconselhamento através de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.

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