O que são os ETFs ou fundos cotados

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O que são os ETFs ou fundos cotados?

Hoje falaremos sobre um produto financeiro que tem crescido muito na Espanha e em outros países como Brasil ou Portugal, e por se você ainda não o conhece vamos explicar o que são e como funcionam.

Vêm dos Estados Unidos que é onde se comercializaram por primeira vez, e ali são bastante populares para falar a verdade.

Glossário do conteúdo do artigo:

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“Aviso de Risco: Os produtos financeiros oferecidos pela empresa levam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode dar ao luxo de perde.”

O que são os ETFs?

Na Espanha se conhecem como Fundos cotados, ainda que as siglas ETF venham do inglês Exchange Trade Fund.

Um ETF é um fundo índice cotado, que é um fundo de investimento de renda variável que tenta replicar o compartimento dos índices bursáteis.

Portanto, um ETF seria algo assim como um híbrido entre fundo de investimento e ação.

Para que você entenda melhor, se denomina como fundo de investimento porque comprar as participações de um ETF implica fazer uma cesta de valores, como ocorria com os fundos de investimento de sempre, só que neste caso o ETF também estará cotando na Bolsa da mesma forma que o faria qualquer ação. Daí o termo híbrido.

Em todo caso, se poderia resumir que um ETF é uma cesta de valores ou ativos financeiros cujo valor está cotando em um mercado organizado.

Basicamente o ETF replica os movimentos daqueles valores que estão inclusos em seu interior.

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Vale destacar que existem dois tipos de réplica, por um lado temos a réplica física e por outro a réplica sintética.

Para replicar os movimentos dos valores da cesta se consideram cada um dos valores do ETF, e é por isso que dizíamos que o fundo cotado se comportam mais como uma ação, pois o preço está calculado tendo em conta a ponderação dos valores que se incluem em seu interior.

Deste modo, pode-se comprar e vender um ETF da mesma forma que poderíamos comprar e vender uma ação que cota na Bolsa.

Como funciona um ETF?

Através de um ETF poderemos replicar o movimento de um índice ou produto financeiro, o qual é uma vantagem porque através do fundo cotado você poderá ter uma posição igual de diversificada quanto o índice que fizer referência com o ETF.

De fato, os ETF surgiram em seu dia porque praticamente a maioria dos fundos de investimento em renda variável que havia então não eram capazes de alcançar nem muito menos igualar os rendimentos do índice de referência.

Sabemos que os fundos que investem na Bolsa da Espanha têm rentabilidades inferiores ao do índice espanhol, o IBEX 35. Por esta razão se começou a trabalhar em uma alternativa para conseguir obter a mesma rentabilidade que o índice, e assim como surgiram os fundos índice, como os fundos cotados dos que estamos te falando hoje.

Por outro lado, vale destacar uma diferença entre os fundos padrão, por assim dizer, e os fundos cotados, e é que os ETFs têm comissões de gestão mais reduzidas, como consequência de uma gestão passiva.

Como dizíamos, os ETF replicam um índice de referência, o que significa que ao comprar uma participação com uma única operação estaremos adquirindo todas as ações que compõem o índice em questão de referência do ETF.

De modo geral os fundos cotados costumam representar apenas uma fração do índice de referência, como uma décima ou centésima parte da cotação, o que por exemplo se temos um índice em nível de 15.000 pontos o ETF será de 150€ aproximadamente.

Para ter o valor exato deveremos considerar o seguinte:

  • Os dividendos. Deve-se ter em conta os dividendos que pagam as ações do ETF, pois aumentam o valor da participação. Do mesmo modo os interesses que geram quando os dividendos se colocam em renda fixa também aumentam o valor.
  • As comissões. Por outro lado, as comissões por gestão e depósito fazem que o valor da participação diminua. O mesmo com as outras comissões e custos adicionais, como os de compra-venda de ações da gestora do ETF no mercado para a criação das participações. Também diminuem o valor.
  • Las comisiones. Por otro lado, las comisiones por gestión y depósito hacen que disminuya el valor de la participación. Y lo mismo con otras comisiones y costes adicionales, como los de la compra-venta de acciones de la gestora del ETF en el mercado para la creación de las participaciones. También disminuyen el valor.

Porque investir em ETFs?

Há muitos produtos financeiros para investir, mas gostaria de deixar algumas razões muito interessantes de porque os fundos cotados são um produto que você deveria ter em conta:

  • As comissões de gestão são menores: Uma das vantagens dos fundos cotados é que suas comissões por gestão são menores que a do resto dos fundos. Não obstante, também é importante que você saiba que continuam sendo mais elevadas que as que se poderiam pagar por ter uma carteira de valores a longo prazo.
  • Os ETF seguem a evolução do índice de referência, o que significa que se o índice sobre 10% o ETF também subirá 10% e vice-versa se cai.
  • Não há investimento mínimo. Você poderá comprar tantas participações quanto quiser e a um preço mais reduzido do que se decidir adquirir ações. Quanto ao número de participações, este aumentará ou diminuirá de acordo com o que o mercado necessite. Portanto, se a demanda do ETF aumenta a gestora comprará mais ações no mercado para criar novas participações, e se ocorre o contrário irá se desfazer das mesmas.
  • Não tem data de vencimento, então você poderá manter os fundos cotados de maneira indefinida.

Quais as vantagens dos ETFs?

A seguir veremos algumas das características dos fundos cotados que poderiam se considerar como uma vantagem para decidir investir neles.

Sabemos que um ETF é um instrumento que nos permite operar da mesma forma que se o fizéssemos com uma ação, então se podem comprar e vender com certa facilidade.

Vejamos agora algumas das suas vantagens:

  • Transparência. Em todo momento você poderá saber o preço do ETF, pois representa o índice e saberá quais ações compõem a cesta de valores e sua cotação.
  • Flexibilidade. Você poderá comprar e vender ETFs durante a jornada bursátil sem ter que esperar o fim do dia. Além disso, poderá usar ordens do tipo Stop Loss.
  • Rentabilidade. Você poderá se beneficiar de toda a rentabilidade que oferecem os valores que compõem a carteira, e poderá compensar os resultados ruins com os bons.
  • Diversificação. Um ETF é um instrumento formado por ações de diferentes setores, o que te ajudará a diversificar mais embora seja através de apenas um fundo cotado.

Como tributam os ETFs?

Antes de terminar, com relação à tributação direi que para os ETF tributam similar às ações, e dependera de se as operações são de mais de 1 ano ou superiores, as quais terão que tributar pela base imposta geral ou por economia.

O tipo aplicável na base de economia irá variar de acordo com os benefícios, e na base geral tributará o tipo vigente.

Hoje em dia os intervalos impositivos são os seguintes:

  • 19% até 6.000€
  • 21% entre 6.000€ e 24.000€
  • 23% a partir de 50.000€

Os ganhos dos ETF vendidos deverão ser declarados como excedentes gerados como ganhos patrimoniais, independente de se os benefícios voltaram a ser investidos ou não.

ETF ou fundo cotado – o que são e os melhores brokers para investir online

Dado que atualmente há tantos produtos financeiros entre os quais escolher hoje vamos nos focar nos ETF ou fundos cotados.

Na seguinte resenha você conhecerá o que são e como investir, assim como alguns aspectos interessantes sobre esta possibilidade de investimento.

Glossário do conteúdo do artigo:

Corretores regulados para investir em ETF

O que são os ETF?

ETF são as siglas de Exchange Trade Fund, e são um produto financeiro que se comercializou pela primeira vez nos Estados Unidos.

Ali são muito populares, e embora na Espanha e outros países, como Brasil ou Portugal , sejam um produto mais novo a verdade é que estão tendo um aceitamento muito bom entre os investidores.

Os ETFs ou fundos cotados, que é como os conhecemos aqui na Espanha, funcionam como uma combinação entre fundo de investimento e ação.

Na prática é um fundo de investimento e ao comprar participações de um ETF estaremos comprando uma cesta de valores, igualmente faríamos com um fundo de investimento de toda a vida.

Contudo, a principal diferença entre um fundo tradicional e um fundo cotado é que este cota na Bolda da mesma forma que uma ação faria.

Trata-se de uma espécie de híbrido entre fundo de investimento e ação, pois ao comprá-lo adquirimos uma cesta de valores e esta por sua vez cotará como uma ação na Bolsa de Valores.

Se você está interessado em comprar um ETF você poderá fazê-lo durante toda a sessão bursátil pois estes fundos cotam todo o dia enquanto os mercados estão abertos, do mesmo modo que as ações cotam durante o horário de atividade dos mercados.

Uma das principais vantagens dos ETF é que estes fundos replicam ao seu índice de referência.

Então você poderá comprar uma participação de um ETF e isto irá equivaler a comprar todas as ações que componham o índice de referência do fundo cotado.

Deste modo você sempre saberá o que é que está comprando, pois será uma réplica exata do índice a que faz referência. Os ETF podem, e de fato costumam, distribuir dividendos.

Para obter este valor se tem em conta alguns aspectos como as comissões de gestão e depósito, outros custos como as comissões de compra-venda das ações por parte da gestora do ETF para criar as participações, os dividendos que se pagam pelas ações e os juros que geram os dividendos ao se cobrarem e colocarem em renda fixa.

Os investidores podem adquirir participações a um preço real que se estabelece pela oferta e demanda dos mesmos, ainda que a princípio os ETFs têm um preço teórico que se obtém através de todos os fatores que acabamos de mencionar, como a cotação do índice, comissões, os dividendos

Por outro lado, a liquidez está garantida por entidades que oferecem um diferencial de compra-venda reduzido.

No caso de que o preço do ETF suba por cima do valor teórico o gestor se encarregará de comprar ações de mercado, e criar participações que venderá ao mercado para que os preços dos ETF voltem a se equilibrar.

E ao contrário, se o preço cai por baixo do teórico o gestor terá que comprar mais participações do ETF, e descompô-las para vender as ações ao mercado e estabilizar os preços.

Como dizíamos, os ETFs seguem uma evolução de acordo com o comportamento do seu índice de referência, então se o índice sobe o ETF também e vice-versa.

A vantagem dos ETFs é que não requerem investimento mínimo, e você poderá comprar tantas participações quanto quiser e mantê-las o tempo que quiser, pois também não têm data de vencimento.

Quais são as características dos ETFs?

Uma das principais vantagens, como já comentamos, sobre os ETFs é que este instrumento de investimento nos permitirá operar da mesma forma que poderíamos fazer com uma ação.

Este produto pode ser comprado e vendido facilmente, todas as vezes que quisermos durante a sessão bursátil. Não podemos classificar os ETFs como fundo nem como ação, por isso dizemos que é como um híbrido que combina aspectos de ambos.

Para que fique claro, um ETF é principalmente uma cesta de valores que está cotando no mercado, no qual terá um valor liquefativo de acordo seja o seu valor no mercado.

Para conhecer o valor real do ETF você terá que esperar até o fim da jornada, ainda que poderá comprar e vender em qualquer momento ao longo do dia.

Estas são algumas das principais características dos fundos cotados ou ETFs:

  • TRANSPARÊNCIA NO PREÇO. Como dissemos, você sempre saberá o preço do ETF, pois estará representando o índice de referência, e se você sabe que valores formam o ETF e qual é a cotação você poderá conhecer tudo com transparência total.
  • RENTABILIDADE: Um ETF poderá te oferecer uma rentabilidade tão alta quanto tenham os elementos que componham a carteira. Você poderá conseguir melhores rendimentos porque terá a possibilidade de compensar aqueles resultados ruins com os bons, e você sempre manterá um fundo cotado equilibrado.
  • OPORTUNIDADE PARA DIVERSIFICAR: E falando de equilibrado, é claro, a oportunidade de diversificar que os ETF nos oferecem é uma de suas vantagens, e é que você poderá adquirir um ETF que esteja formado por ações de diferentes setores, o que te servirá para diversificar com um único produto de investimento. Isto é muito interessante.
  • MAIOR FLEXIBILIDADE: Claro, a flexibilidade é algo que gostamos muito e a verdade é que poderemos comprar e vender ETF durante toda a sessão bursátil, então poderemos obter benefícios sem ter que esperar que finalize a jornada do dia.

Que vantagens oferecem os ETF?

Se fazemos uma comparação entre os fundos tradicionais e os ETFs poderíamos começar dizendo que a vantagem mais significativa deste é o pagamento de comissões.

No caso dos ETFs são bastante mais baratos.

Por outro lado sabemos que os ETFs cotam no mercado da mesma forma que as ações então poderemos saber em todo momento o preço de compra e venda, com transparência total.

Trata-se de um produto que se adapta facilmente às tendências do mercado.

Se bem que os riscos nunca se podem evitar ao menos temos as ferramentas para reduzi-los, e optar por ETF que estejam bem diversificados pode ser uma solução para este problema.

Um ETF cota no mercado organizado, e se comporta como uma ação que cota nos mercados e replica os movimentos dos valores de seu índice de referência.

Entre as razões para escolher os ETF para investir poderíamos destacar que nos permitem colocar na prática estratégias mais ativas de investimento, com comissões de gestão mais baixas que nos fundos de toda vida e com a possibilidade de desfrutar de uma boa diversificação.

Como se devem tributar os ETFs?

Como são similares às ações os ETFs também tributam do mesmo modo.

Deve-se ter em conta se as operações realizadas com os fundos cotados são de menos de um ano ou superiores, já que dependendo do tempo será necessário tributar pela base imposta geral ou pela de economia.

Os ganhos dos ETFs se declararão como ganhos patrimoniais.

Os intervalos impositivos serão:

  • 19% até 6.000€
  • 21% de 6.000€ até 24.000€
  • 23% para 50.000€ ou mais

Para calcular o intervalo impositivo você terá que somar os excedentes dos ETFs vendidos e somá-los aos ganhos da economia.

O que é um ETF?

Um ETF (“Exchange Traded Fund”) é um conjunto diversificado de ativos (como um fundo de investimento), que transaciona numa Bolsa (como uma ação). Os ETFs são uma forma fácil, de baixo custo e eficiente em termos fiscais de investir o seu dinheiro.

Quais são os benefícios dos ETFs?

Em números

1993
O primeiro ETF foi lançado em 1993

1997
A iShares é um fornecedor líder de ETFs desde 1997

5.000.000.000.000
Os ETFs representam uma industria avaliada em 5 mil milhões de USD (dólares americanos)

Mais de 300
A iShares fornece a gama mais ampla de ETFs, com mais de 300 produtos

Fonte: BlackRock a 31/09/2020

Avisos de risco
O investimento nos produtos mencionados no presente documento pode não ser adequado para todos os investidores. O desempenho passado não serve de orientação para o desempenho futuro e não deve representar o único factor de análise para a selecção do produto. O valor dos investimentos pode subir ou baixar e o investidor poderá não recuperar o montante investido. O rendimento não é fixo e pode flutuar. O valor dos investimentos que incluam exposição a moeda estrangeira pode ser afectado pelos movimentos das taxas de câmbio. Lembramos que os níveis e as bases de tributação, bem como a redução de fiscal, podem sofrer alterações.

A BlackRock não considerou a aptidão deste investimento para as suas necessidades individuais ou para a sua tolerância ao risco. Os dados apresentados fornecem uma informação resumida e o investimento deve ser efectuado com base no respectivo Prospecto que pode ser obtido junto da BlackRock.

Os produtos no presente documento são mencionados apenas para fins informativos e não constituem qualquer conselho de investimento, oferta de venda ou uma solicitação de uma oferta para adquirir os títulos descritos. O documento não pode ser distribuído sem a autorização da BlackRock.

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